VIX 지수란?
VIX(빅스라고 읽습니다.)란 '변동성지수'라고도 하며 미국 주식시장이 S&P500지수 옵션에 기반한 변동성을 측정하는 한가지 방식입니다.
CBOE(Chicago Board Options Exchange)의 변동성 지수 등에 사용 된 것으로 알려져 있습니다.
즉 VIX지수는 S&P500옵션에서 파생된 변동성 지수라고 할수 있습니다.
VIX공식은 아래와 같습니다.(만... 뭔지 모르니 넘어가도록 하죠)
CBOE변동성 지수를 투자자가 이용하는 방법
많은 주식 투자자들은 VIX지수를 사용하여 투자하기도 합니다.
이유는 VIX지수가 미국 주식 시장의 위험 혹은 불확실성에 대한 수준을 측정하는데 있어서 바로미터가 되기도 때문입니다.
VIX로 투자지표로 보는 방법은 대표적으로 시장이 급락할 때입니다.
VIX는 시장 조정 중에 극적으로 급증하는 경향이 있습니다.(공포지수라고도 합니다.)
반대로 VIX지수가 비정상적으로 낮을 때는 많은 투자자들은 시장이 완화되어 잠재적으로 큰 변동성에 대비하기도 합니다.
VIX지수가 높다라는것은?
일반적으로 VIX지수가 높을때는 주식시장이 하락하는 경우입니다.
역대 VIX지수가 가장 높았을때는 2008년 금융위기때와 2020년 COVID 펜데믹에서 볼수 있습니다.
거의 패닉에 가까운 수준에서 VIX지수는 가파르게 상승을 합니다.
그외 VIX지수는 평균 시장에서 주로 15~20범위에서 정착하며 움직이는 경향이 있습니다.
VIX지수가 15미만이면 S&P500에 대한 안도감에 있는 상태라고 보시면 됩니다.
반대로 VIX지수가 20이 넘어서면 시장에 대한 우려가 고조되기 시작한다고 보시면 될거 같습니다.
VIX지수도 거래가 가능합니다.
VIX자체는 유동성이 낮은 다양한 S&P500 옵션 가격에서 파생된 수학적 계산이라는 점을 기억하셔야 합니다.
(포스팅 초반에 보셨던 계산법 보셨죠?)
따라서 VIX를 직접 구매하거나 판매하는 제품을 만드는것은 거의 불가능하므로 ETF 혹은 ETN으로 거래를 합니다.
1. iPath Series B S&P500 VIX Short-Term Futures ETN [VXX]
2. ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF [SVXY]
Short-Term Futures라는 단어를 보시는 바와같이 단기선물이라는 것을 알수 있습니다.
따라서 VIX의 현물 가격이 아니라 선물 계약 가격을 추적합니다.
일반적으로 VXX와 같이 변동성이 긴 펀드는 변동성이 증가하고 주식 시장이 하락할 때 상승합니다.
SVXY와 같이 낮은 변동성에 배팅하는 펀드는 변동성이 감소하고 주식 시장이 안정될 때 상승하는 경향이 있습니다.
VIX를 사용하여 투자를 하는 법
1. VIX가 30~40에 도달할때 주식의 매수타이밍을 잡습니다.
우리는 알고 있습니다. 시장이 공포가 극에 달할때가 매수타이밍이라는것을...
하지만 실제로 매수를 하는 투자자는 많지 않을겁니다.
따라서 VIX지수를 보면서 판단하는 투자자도 많다고 합니다.(저역시 VIX지수를 참고로 하고 있습니다.)
반대로 VIX지수가 10~15정도라면 자신의 주식을 익절하고 포트폴리오의 살을 약간 빼서 다음 매수 타이밍을 기다리는 기회가 될수도 있습니다.
2. VIX지수가 낮을때는 VXX를 구매합니다.
VIX지수가 15~20혹은 그 이하일때는 VXX를 구매하여 조정장이나 하락장을 대비합니다.
따라서 조정장이 하락장이 올 경우에는 VXX가 상승을 하여 수익을 발생시킬 수 있습니다.
마치며
2021년까지만 해도 주식시장은 항상 상승만 하는줄 알았습니다.
위와 같이 10년동안의 VIX지수를 보면 비교적 평탄한 주식시장이었음을 알수 있습니다.
비록 중간중간 30이상씩 튀어 올랐던적이 있습니다만 그때마다 투자자들은 기회로 보고 추가투자를 했고, VIX지수는 악재를 소멸하며 다시 15~20사이로 움직였습니다.
따라서 많은 투자자들은 근 10년간의 투자방식은 단순했습니다.
공포 뉴스에 주식시장이 덜컹 내려앉으면 투자자들은 그동안 모아놨던 현금을 투자하여 추가로 주식을 샀고, 주식시장은 마법같이 다시금 상승세에 올라탔습니다.
많은 투자자들이 부자가 되었고, 많은 투자자들이 공포에 사는 행위인 소위 Buy the Dip를 외치며 지금까지 달려왔던겁니다.
하지만 올해부터 전쟁이슈로 인한 VIX지수가 지속적으로 20일 넘어 25~30사이로 움직이고 있습니다.
전쟁 이슈는 예상을 할 수 없는 악재이기도 한데요.
종결되어야만 해소될수 있는 이 전쟁악재가 주식시장뿐만 아니라 물가지수 또한 가파르게 상승을 시키고 있습니다.
VIX지수를 알수 있는 사이트는 다양한데요
저의 경우 Tradingview.com을 활용하고 있습니다.
참고하시기 바랍니다.
오늘은 VIX지수에 대해서 알아보았습니다.
투자에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.
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