[미국주식] 엔비디아의 52주 최저가 갱신후 현재위치는?

엔비디아는 최근 최고점에서 주가의 57%가 하락했습니다.

8월 중순에는 상승하는듯 하더니 다시 30%가 추가 하락했습니다.

하지만 엔비디아는 증시의 악제와 함께 일시적인 문제가 있어 보이지만 장기적으로 엄청난 잠재력을 가지고 있다고 생각하고 있습니다.

앞으로 약세장이 지속된다면 엔비디아는 약 100달러에서 120달러선까지 하락할 수 있다고 보고 있습니다.

 

엔비디아는 수년 동안 놀라운 이익을 가져왔으며, 단기 및 중기적인 문제에 직면해 있지만 장기적으로 고려해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

앞으로 약세장은 엔비디아의 주가를 새로운 저점으로 내릴수는 있겠으나 장기적으로 놀라운 성장과 수익성을 가지는 잠재력을 지니고 있습니다. 따라서 향후 몇 년 동안 다시금 주가가 상승할 것이라고 믿고 있습니다.

엔비디아의 현재 상황

엔비디아는 2019년 약 40달러의 가겨에서 2021년 2년 동안 약 350달러까지 엄청난 상승을 보였습니다.

2021년에 거의 수직적으로 상승한 엔비디아는 TTM 대비 GAAP EPS의 약 100배, TTM매출의 약 40배에 거래가 되었었습니다. 하지만 최근 거품이 터진 이후 상당한 하락을 했으며, 시장의 상황에 따라 하락은 추가로 있을 수 있습니다.

엔비디아는 최근 암호화폐(비트코인) 및 게임 비지니스가 쇠퇴하면서 근본적인 문제를 겪고 있으며, 최근 분기보고서에는 예상보다 낮은 수익을 보고 했습니다. 그리고 3분기에는 이전 추정치 70억 달러에서 59억 달러로 낮추며 현 상황에 직면해 있는 PC용 그래픽 카드의 판매 감소를 예고하며, 주가는 다시금 하락하였습니다.

 

암호화폐 사업이 무너진 사실

최근 암호화폐의 많은 하락은 다들 알고 계실겁니다.

엔비디아는 암호화폐 채굴 2분기 매출이 1억 4천만 달러로 전년 동기 대비 66%가 감소했다고 밝혔습니다.

하지만 암호화폐 부문을 말하는 것이지 실제 엔비디아의 2분기 총수익의 2%에 불과하다고 합니다.

반대로 암호화폐 사이클이 다시 호황을 누리기 시작한다면 엔비디아의 수익은 다시 증가할 것입니다.

 

게임사업의 수익 감소

엔비디아의 게임사업에 대한 수익은 전년 대비 33%가 감소했습니다.

감소한 내용은 중요하지만 2020년에 전 세계는 COVID의 직격탄을 맞으며 일시적인 폐쇄를 하였고 사람들은 이 기간 동안 게임에 대한 관심이 크게 증가하면서 엔비디아의 GPU는 가격 인상과 함께 게임붐을 일으켰습니다.

현재로 돌아와서 COVID가 어느 정도 잠잠해진 이때는 그때와 비교를 하면 게임 관심이 많이 없어지기도 한 탓도 있습니다. 

이에 GPU수요가 감소하고 GPU의 가격도 하락하였습니다.

 

 

엔비디아 RTX 3080 가격 추이

위의 표에 보시는 바와 같이 인기품목 중인 RTX3080의 가격 추이가 거의 2천 달러에서 현재는 700달러까지 하락했습니다. 

당시 칩 부족 현상으로 인한 생산력 감소와 함께 가격이 상승한 것이라고 볼 수 있습니다.

이러한 하락 현상은 일시적인 문제이며 영구적이지가 않습니다.

 

데이터 센터의 수익 급증

게이밍 GPU도 중요하지만 최근 데이터센터의 수익이 급증하여 최근에는 능가하는 모습까지 보여주고 있습니다.

엔비디아는 데이터센터의 성장에 긍정적이고 이러한 추세는 지속적으로 지켜봐야 한다고 생각하고 있습니다.

위에 언급하였던 암호화폐와 게임 수익이 다시 성장을 한다면 폭발적으로 상승을 하지 않을까 기대하고 있습니다.

그리고 AI 분야와 자동차 산업부문은 지속적으로 확장하고 있으며 최근 전년 동기 대비 45%의 매출 성장을 달성하였습니다.

 

엔비디아 VS AMD

현재 애널리스트들은 100~120달러선에서 매수 기회를 잡으라고 말들을 하고 있습니다.

향후 1~2년 동안은 100달러에서 200달러 사이의 박스권을 예상하고 있으며 EPS 컨센서스 추정치를 기준으로 약 25~40배 범위라고 합니다.

주가 & P/E RATIO

엔비디아의 목표주가

 

마지막으로 엔비디아의 목표주가를 보면서 마치도록 하겠습니다.

평균 207달러까지 상승을 보고 있으며 위에 언급한 대로 110 ~ 207달러 정도의 박스권이 형성되어 갈 것이라고 예상하고 있습니다.

 

아무래도 더 떨어질 것이라는 예상과 함께 보유하라는 의견과 지금이라도 당장 매수하라라는 강력 매수로 두 패가 확연히 갈리고 있습니다.

엔비디아의 주가는 중장기적으로 낙관적이나 현재 우리는 약세장에 있습니다.

따라서 현재 시가보다 더 낮은 금액으로 엔비디아를 매수할 기회가 올지도 모릅니다.

(판단은 각자의 몫입니다.)

 

투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

감사합니다.

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