[미국ETF] SPY를 능가하는 ETF[MOAT]

VanEck Morningstar Wide Moat ETF 소개

MOAT는 50여 개의 미국 주식으로 구성된 포트폴리오를 운영을 하며 매분 기마다 리벨런싱 하여 투자를 하는 ETF입니다.

운용사는 VanEck(반에크)이며 설정일은 2012년입니다.
MOAT는 여러 빅테크 기업에도 투자하지만 여러 섹터를 투자하는 ETF이기도 합니다.
운용사의 능력에 따라 저평가된 회사들을 찾아서 리벨런싱을 하며 대체적으로 높은 벨류에 있는 주식들을 정리하고 새로운 주식을 편입하는 등 상당히 액티브한 운용을 하는 ETF입니다.
최근 몇 년간 S&P500보다 나은 상승률을 보이고 있는 ETF로 보고 있습니다만 그렇다고 월등한 상승을 보이진 않고 있으나 꾸준히 리벨런싱을 통하여 S&P500을 능가하려는 노력을 보이고 있습니다.

 

트레이딩뷰 제공 MOAT 차트

MOAT 22년 1분기 리벨런싱

아래는 4월 당시 상위 20개 종목입니다.

4월의 데이터를 보는 이유는 일반적인 ETF는 전체 포트폴리오를 홈페이지에서 간편하게 다운로드하여볼 수 있으나 Moat의 포트폴리오는 전체적으로 보는 부분이 유료화되어 있기 때문에 일부밖에 볼 수가 없었습니다.
하지만 상위 20개 종목이 50%가 넘기 때문에 포트폴리오의 운영을 어느 정도 가늠을 할 수는 있습니다.

티커명	회사명	비중
CMP	Compass Minerals International Inc	2.97
MRK	Merck & Co Inc	2.78
STZ	Constellation Brands Inc	2.71
MDT	Medtronic Plc	2.70
PM	Phllip Morris International Inc	2.69
K	Kellogg Co	2.68
WU	Western Union Co	2.65
CPB	Campbell Soup Co	2.65
ZBH	Zimmer Biomet Holdings Inc	2.65
MELI	Mercadolibre Inc	2.53
EMR	Emerson Electric Co	2.50
AMZN	Amazon.Com Inc	2.49
PII	Polaris Inc	2.44
BIIB	Biogen Inc	2.43
BA	Boeing Co	2.42
WFC	Wells Fargo & Co	2.42
GILD	Gilead Sciences Inc	2.38
INTC	Intel Corp	2.38
GOOGL	Alphabet Inc	2.29
MSFT	Microsoft Corp	2.29

위의 차트에서 보시는 바와 같이 Moat는 변동성이 높으나 결과적으로 Spy의 지수를 꽤나 잘 추적하였습니다.
비록 차이는 미미하지만 Moat의 포트폴리오가 잘 적용되었다고 볼 수 있습니다.

22년 2분기 포트폴리오 변경내역

보시는 바와 같이 어느 정도 잇슈가 있거나 높은 벨류에이션에 있는 주식들은 정리하고 신규 매수로 포트폴리오를 채웁니다.
예를 들어 아트리아 그룹(MO)의 경우 쥴(JUUL) 잇슈가 있었습니다. 당시 50달러에서 40달러까지 하락하였습니다.
그리고 록히드마틴(LMT)은 전쟁 잇슈로 인하여 많은 상승이 있었고 익절을 했다고 유추할 수 있습니다.
그리고 3M(MMM)이라던지 어도비(ADBE), 엣시(ETSY)등 낮은 벨류에이션의 주식들을 모았습니다.
여기서 인지해야 할 점은 단일종목을 고를 때 시총이 낮은 종목보다는 안정적이고 저벨류에이션 주식들을 모으는 것을 볼 수 있습니다.

MOAT 50개 종목 리스트(7월 초 기준)

MOAT종목을 찾던 중 운 좋게 전체 목록을 찾아볼 수 있었습니다.
최근 팩트 시트에서 확인 바로 비중이 조금 틀릴 순 있으나 종목 리스트는 거의 같다고 볼 수 있습니다.

티커명	회사명	비중
K	Kellogg Co	2.98
GILD	Gilead Sciences Inc	2.76
WU	Western Union Co	2.67
MAS	Masco Corp	2.67
ECL	Ecolab Inc	2.65
ZBH	Zimmer Biomet Holdings Inc	2.62
VEEV	Veeva Systems Inc A	2.61
MMM	3M Co	2.60
BIIB	Biogen Inc	2.58
EMR	Emerson Electric Co	2.56
PII	Polaris Inc	2.53
INTC	Intel Corp	2.51
LRCX	Lam Research Corp	2.50
MDT	Medtronic plc	2.49
ADBE	Adobe Inc.	2.47
BLK	BlackRock Inc	2.46
MSFT	Microsoft Corp	2.45
GOOGL	Alphabet Inc A	2.42
NOW	ServiceNow Inc.	2.41
CRM	Salesforce Inc	2.40
TER	Teradyne Inc	2.39
GWRE	Guidewire Software	2.38
EFX	Equifax Inc	2.35
TYL	Tyler Technologies Inc	2.34
META	Meta Platforms, Inc. Class A	2.34
WFC	Wells Fargo & Co	2.33
AMZN	Amazon.com Inc	2.19
BA	Boeing Co	2.16
MELI	Mercadolibre Inc	1.95
ETSY	Etsy, Inc	1.89
PM	Philip Morris International	1.60
MRK	Merck & Co Inc	1.59
CPB	Campbell Soup Co	1.56
STZ	Constellation Brands Inc A	1.52
BLKB	Blackbaud Inc	1.47
KLAC	KLA Corporation	1.33
CSGP	Costar Group Inc	1.30
CMCSA	Comcast Corp A	1.29
ROK	Rockwell Automation Inc	1.29
ICE	Intercontinental Exchange Inc	1.28
HON	Honeywell Intl Inc	1.27
SCHW	Charles Schwab Corp	1.25
BRK.B	Berkshire Hathaway B	1.25
STT	State Street Corp	1.25
TRU	TransUnion	1.25
WDAY	Workday Inc. A	1.24
DIS	Walt Disney Co	1.23
MCHP	Mircochip Technology Inc	1.22
TROW	T Rowe Price Group Inc	1.15
CMP	Compass Minerals Intl	1.03

MOAT FactSheet

 

포스팅을 마치며

MOAT는 0.46%의 비교적 높은 보수율로 운영이 되고 있습니다.
하지만 주식을 항상 공부하고 자주 매매를 하시는 분들은 어떻게 보면 MOAT 같은 ETF도 괜찮다고 생각하고 있습니다.
50여 개의 포트폴리오를 구성을 하고 매분 기마다 리벨런싱을 하면서 S&P500보다 월등히는 아니지만 최대한 지수를 잘 따라가고 있습니다.
최근 변동성 장세에서 미국 증시부터 한국 증시 등을 찾아다니며 증시를 보고 회사들을 공부하며 매매를 하시는 분들에겐 어느 정도 비중을 두는 것도 좋지 않을까 생각합니다.
혹은 MOAT의 보유종목들을 확인하면서 자신의 포트 구성을 한다거나 도움을 받는 것도 좋지 않을까 생각해봅니다.

오랜만에 SCHD ETF를 능가하는 ETF를 찾은 거 같습니다.
비슷비슷하지만 최종금액은 MOAT가 조금 높습니다.
여기서 선택을 해야 할 것이 SCHD는 배당금이 3%대이며 MOAT는 1%입니다.
SCHD는 분기별 4회 지급이며, MOAT는 연 1회 지급입니다. 참고하시기 바랍니다.
마지막으로 MOAT의 기본정보를 올리겠습니다.

투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

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