보안 기술의 새로운 강자, 액손 엔터프라이즈(AXON) 분석

액손 엔터프라이즈는 경찰 및 법 집행 기관을 위한 하드웨어와 소프트웨어를 개발 및 판매하는 보안 솔루션 기업입니다. 테이저건, 바디캠, 차량용 카메라 등의 하드웨어뿐만 아니라 클라우드 기반의 디지털 증거 관리 및 AI 분석 기능을 갖춘 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히, 미국 시장에서 압도적인 점유율을 보유하고 있으며, 최근 캐나다 경찰(RCMP)과의 계약을 통해 글로벌 확장 가능성도 열려 있는 상황입니다.

 

 

FY3Q24 실적과 향후 전망

액손 엔터프라이즈는 FY3Q24 실적 발표에서 매출, 영업이익, 영업이익률, 주당순이익(EPS) 등 주요 지표 모두 시장 기대치를 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록하였습니다. 매출액은 전년 대비 31.6% 증가한 5억 4,400만 달러를 기록했으며, EBITDA는 1억 4,500만 달러로 58.3% 증가하였습니다. 특히, AI 기술이 접목된 소프트웨어 솔루션이 점차 매출 비중을 확대하면서, 반복 수익 모델 확립과 마진 확대가 기대되는 상황입니다.

 

트럼프의 MAGA 정책과의 연관성

최근 트럼프 전 대통령이 불법 이민자와 마약 유입을 막기 위해 국경 단속을 강화하겠다는 입장을 밝히면서, 액손 엔터프라이즈는 MAGA(자국우선주의) 정책에 가장 부합하는 기업 중 하나로 주목받고 있습니다. 공공 안전을 위한 하드웨어 및 소프트웨어를 종합적으로 제공하는 이 기업은 미국 정부 및 지방자치단체와의 협력 기회를 지속적으로 확대하고 있으며, 이에 따른 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상됩니다.

 

AI 및 소프트웨어의 강점

액손 엔터프라이즈는 단순한 보안 장비 제조업체를 넘어, AI 및 클라우드 기반 소프트웨어를 통해 보안 생태계를 구축하고 있습니다. 최근 출시된 생성형 AI 소프트웨어 Draft One은 바디캠과 연동되어 경찰이 테이저건을 작동하는 즉시 자동으로 녹화를 시작하고, 해당 영상을 기반으로 경찰 보고서를 자동 작성해주는 기능을 제공합니다. 이는 법 집행 기관의 업무 효율성을 대폭 향상시키는 역할을 하며, 출시 후 단 3개월 만에 1억 달러의 매출을 기록하는 등 시장의 긍정적인 반응을 이끌어내고 있습니다.

 

드론 포트폴리오 확장과 글로벌 진출 가능성

액손 엔터프라이즈는 2024년 10월 드론 업체 Dedrone을 인수하면서 보안 솔루션을 한층 더 강화하고 있습니다. 이를 통해 특정 드론 모델을 식별하고 추적하는 것은 물론, 무선 주파수 방해 기술을 활용해 침입을 방지하는 시스템을 개발 중입니다. 또한, AI 기술을 결합해 실시간으로 상황을 인식하고 대응할 수 있는 자율 운영 시스템을 구축하고 있습니다. 미국 시장에서 강한 입지를 확보하고 있는 만큼, 향후 유럽, 캐나다 등으로 시장을 확대할 가능성이 높아 보입니다.

 

높아진 밸류에이션 부담에도 여전히 매력적인 투자처

최근 액손 엔터프라이즈의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 102배로, 과거 5년 평균인 59배를 크게 상회하고 있습니다. 이는 시장에서 기업의 성장성을 높게 평가하고 있음을 의미하지만, 밸류에이션 부담이 존재하는 것도 사실입니다. 그러나 정부 및 법 집행 기관을 대상으로 AI 소프트웨어와 하드웨어를 모두 공급하는 독보적인 사업 모델과 높은 진입 장벽을 고려할 때, 여전히 매력적인 투자 기회가 될 수 있을 것입니다.

 

액손 엔터프라이즈는 AI, 소프트웨어, 하드웨어를 통합한 보안 솔루션을 제공하며, 미국 정부 및 지방자치단체와의 협력으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. AI 기반의 자동화 시스템과 드론 솔루션 확장을 통해 지속적인 성장 가능성을 보유하고 있으며, 트럼프 정책 기조와 맞물려 긍정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다. 다만, 최근 밸류에이션이 높은 수준에 도달했다는 점을 감안할 필요가 있으며, 장기적인 성장성을 고려한 투자 전략이 필요할 것입니다.