[미국주식] 블루링스 홀딩스(BlueLinx) 회사 소개 및 분석

블루링스 홀딩스 회사 소개

블루링스 홀딩스(BlueLinx Holdings Inc.)는 자회사들과 함께 미국에서 주거용 및 상업용 건물 제품을 유통하는 회사입니다. 이 회사는 엔지니어링 목재, 산업 제품, 삼나무, 몰딩, 사이딩, 금속 및 단열 제품으로 구성된 특수 제품을 유통합니다. 구조 제품에는 목재, 합판, 방향성 스트랜드 보드, 철근 및 메쉬, 가문비나무 및 주로 건설 프로젝트의 구조 지원에 사용되는 기타 목재 제품이 포함됩니다. 또한 고객과 공급자에게 다양한 부가 가치 서비스와 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 유통 센터 네트워크를 통해 딜러, 전문 유통업체, 전국 홈 센터 및 제조 주택 고객에게 서비스를 제공합니다. BlueLinx Holdings Inc.는 2004년에 설립되었으며 조지아주 마리에타에 본사가 있습니다.

자본구조

시가총액 : 8억 229만 달러

총부채 : 6억 1,089달러

현금 : 7,444만 달러

기업가치 : 13억 4,000만 달러

배당금 : 배당금 없음

 

EPS Suprise & Estimates by Quarter

 

Price Performance

Price Return vs S&P500

 

현재 주가

BXC 현재 주가 <실시간 차트이며 스마트폰은 가로로 보시기 바랍니다.>

 

TradingView 제공 BXC 차트

마진을 크게 개선한 블루링스 홀딩스

많은 주택 건설업자를 비롯한 건축 관련 주식들이 2022년의 시작을 험난하게 보냈습니다. 물론 건축 관련 주식뿐만이 아닐 겁니다. 하지만 건축 관련 주식들은 모기지 이자율의 급등으로 이자율의 상승으로 인한 문제가 분명히 있었습니다.

모기지 이자율이 5%가까이 되었지만 실질 인플레이션율보다는 낮았고, 부동산 시장 또한 하락하여 주택 건설업체 및 공급업체 주식은 하락이 심했습니다.

블루링스 홀딩스는 지난 몇 년 동안 많은 매출 성장을 보였고 마진도 개선할 수 있었으나, 경기침체 우려에 오히려 하락하면서 낮은 벨류에이션을 보여줬습니다. 

매출 및 순이익부분에서 제품의 마진은 약간 나아졌고, 매출 총이익률과 영업 이익률 또한 증가하였습니다.

그러나 수익과 시가총액을 비교하면 실질적으로 저평가 되어 있는 주식에 속합니다.

현재 어느정도 상승은 하였으나 저렴한 정도는 여전하며 당장에 턴어라운드 할 수는 없겠지만 1년 이상의 시간적 여유가 있다면 현재보다 훨씬 좋은 주가를 보일 수 있는 여지는 충분히 있습니다.

 

이 회사의 제품라인은 특수 제품과 구조 제품 각각 60/40 정도로 나뉩니다.

그중에서 신규 주택 40%, 리모델링 45%, 상업용 15%를 차지하고 있습니다.

 

5월에 100달러 갔던 주식은 60달러의 바닥을 턴어라운드 하여 현재 80불의 위치에 와 있습니다.

애널리스트들은 100달러를 상회할것이라는 전망인데요 TIPRANKS에서는 최고 125달러까지 목표치를 가지고 있으나 평균적으로 112달러선으로 보고 있습니다.

 

6천만 달러의 자사주 매입

지난 몇년동안 운영 환경이 좋은 덕에 22년 2분기에 6천만 달러의 자사주 매입을 할 수 있었습니다.

경제 환경이 계속해서 악화된다면 실적이 하락할 가능성은 있으나 여전히 저렴한 벨류에이션을 보이고 있습니다.

블루링스 홀딩스는 1분기에 주당 13달러 이상의 수익을 올렸으며, 22년 한 해 동안 주당 30달러 미만의 예상을 하고 있습니다.

1분기 수익을 보고 할 당시 자사주 매입 1억 달러의 프로그램을 발표했으며, 2분기에 6천만 달러를 예고하고 약속대로 6천만 달러를 환매했습니다.

 

블루링스 홀딩스의 소개를 마치며

블루링스 홀딩스는 지난 몇 년 동안 엄청난 수익을 올린 회사입니다.

회사가 심각한 경기 침체로 인해 영향을 받을 수는 있으나, EPS가 크게 감소하지 않는 이상 시가 총액에 비해 지속적으로 큰 수익을 창출하는 것이 가능할 것이라고 보고 있습니다.

한 번쯤 관심 목록에 넣어놓고 눈여겨보시는 것은 어떨지요?

 

투자에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

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