[미국주식] 퀄컴(QCOM) 2분기 실적요약 및 향후전망

퀄컴(QCOM) 기업정보

설립연도	1985년	본사위치	San Diego, CA 92121-1714
상장일	1991/12/13	매출상위 국가	China (including Hong Kong) (67.07 %)
종업원수	45,000	매출상위 제품	Qualcomm CDMA Technologies (80.50 %)
홈페이지	http://www.qualcomm.com	기타시장 등록현황

Qualcomm Incorporated는 무선 기술 회사입니다. 

회사는 5세대(5G)와 같은 기술의 개발, 출시 및 확장에 참여하고 있습니다. 

회사는 QCT(Qualcomm CDMA Technologies) 부문, QTL(Qualcomm Technology Licensing) 부문 및 QSI(Qualcomm Strategic Initiatives) 부문의 세 가지 부문을 통해 운영됩니다. 

3세대(3G), 4세대(4G) 무선 기술 및 5G 무선 기술을 제공하는 데 특화되어 있습니다. 

제공되는 기술과 제품은 네트워크 장비, 광대역 게이트웨이 장비, 소비자 전자 장치 및 기타 연결된 장치를 포함한 모바일 장치 및 기타 무선 제품에 사용됩니다. 

이 회사의 기술과 제품은 자동차, 컴퓨팅, 사물 인터넷(IoT) 및 네트워킹을 비롯한 모바일 이외의 산업 부문 및 애플리케이션에서도 사용됩니다.

 

퀄컴은 7천억 달러로 추산되는 시장규모의 기회를 노리고 있습니다.

퀄컴은 삼성이나 애플과 같이 스마트폰을 위한 최첨단 5G지원 칩을 개발한 선도적인 반도체 칩 설계회사입니다.

이 회사는 5G칩 및 무선 기술에 대한 전문성을 활용하여 여러 시장을 공략하고 있습니다.

 

Investor-Day_5-minute-summary | Qualcomm

 

퀄컴(QCOM) 가격정보

가격정보

현재가	131.60	시가총액(백만)	208,544
52주 최고	193.58	EPS / PER	9.77 / 13.48
52주 최저	122.17	BPS / PBR	11.88 / 11.08
주식수(천주)	1,120,000	DPS / 배당수익율	2.72 / 2.07

퀄컴의 주가는 2022년 1월 이후 28% 하락하였습니다.

현재의 가격은 2021년 10월경의 가격과 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

 

합리적으로 봤을때 현재의 퀄컴의 주가는 매력적이라고 볼 수 있습니다.

2022년 2분기 실적

퀄컴은 최근 2022년 2분기 실적을 발표했습니다.

Non-GAAP ESP는 3.21달러로 작년보다 0.29달러가 높았습니다.

수익은 작년대비 41%가 상승하였고 수익은 6억 달러를 돌파하였습니다.

3분기에는 105~113억 달러의 매출과 2.59달러의 컨센서스를 예상하고 있습니다.

따라서 2021년 10월경의 주가와 비슷하다는것은 그만큼 현재의 가격이 저평가 되었다고 판단할 수 있습니다.

 

퀄컴의 지속적으로 주당 배당금을 높이고 있습니다.

퀄컴 배당추이

 

 

 

퀄컴(QCOM)의 2022년 2분기 매출과 미래성장 가능성

퀄컴은 삼성, 화웨이와 같은 휴대폰 회사의 칩공급 업체로 유명하며, 애플에 모바일 네트워크를 위한 모뎀칩을 공급하기도 합니다.

퀄컴의 스마트폰용 칩셋의 입지는 신흥 시장에도 큰 상승 잠재력을 가지고 있으며, 다양한 자동차 제조사와도 수십억 달러의 거래를 성사시켰습니다.

 

2022년 2분기 실적발표 프레젠테이션

퀄컴은 2분기에 112억 달러의 매출을 상승시켰습니다.

◆ 핸드셋 - 총 매출의 65%이며 2분기에 56%가 성장

◆ RF Front-end 12.5%

◆ 자동차 4.2%

◆ IoT 17.7%

 

퀄컴은 모든 사업 부문에서 빠른 성장을 일으키고 있습니다.

2022년 2분기 실적발표 프레젠테이션

핵심 매출은 핸드셋 부문은 작년 동기대비 56%가 상승하였습니다.

이러한 성장은 삼성의 겔럭시 시리즈를 구동하는 스냅드래곤8(Snapdragon 8 Chip)의 매출증가를 주도하였으며, 이는 작년 S21보다 거의 두배 수준을 능가하고 있습니다.

2020년 4분기 중국의 5G스마트폰 판매량이 전체 스마트폰 판매량의 60%를 차지하고 있습니다.

 

사물인터넷의 IoT부문은 강력한 수요에 힘입어 61%가 성장한 17억 달러를 기록하였습니다.

세계적으로 사물인터넷 시장은 2029년까지 2조 4천억 달러로 연평균 26.4%가 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

 

2022년 2분기 실적발표 프레젠테이션

자동차 부문도 작년 동기대비 41%가 상승하였습니다.

3억 39백만 달러로 전체 매출의 4.2%를 차지하고 있습니다만 자동차 부문의 파이프 라인은 160억 달러 이상을 보고 있습니다. 퀄컴은 이러한 자동차 부문의 매출 상승을 위해 세계 26개의 자동차 제조업체와 파트너쉽을 맺고 있습니다.

이런 부문은 AI를 활용한 자율 주행 기술을 제공하기 위함이라고 합니다.

세계적으로 EV산업은 2030년까지 8천억 달러로 연간 18.2%의 빠른 속도로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

자율주행 시장은 2027년까지 760억 달러에 이를것으로도 예상하고 있습니다.

 

퀄컴(QCOM)의 리스크

1. 치열한 경쟁

반도체 칩 시장의 경쟁은 매우 치열합니다.

퀄컴의 고객인 삼성전자나 애플이 자체칩을 개발한다면 퀄컴의 매출은 치명타가 올수도 있습니다.

5G 네트워크 모뎀칩을 애플에 납품하고 있으나 애플은 최근 자체 모뎀 칩 개발은 완료하였고 2023년부터 출시를 준비하고 있습니다. 따라서 2023년은 퀄컴의 모뎀 수익이 감소될 전망으로 보고 있습니다.

 

2. 공급망 문제

현재 세계적으로 공급망에 대한 잇슈는 하루이틀이 아닙니다.

공급망 잇슈중에서도 반도체 공급잇슈는 큰 영향을 미쳤습니다.

퀄컴은 최근 2021년 4분기에 공급잇슈로 인해 휴대폰의 시장 수익성에 따라 칩을 공급하는 사태도 있었습니다.

 

3. 기회 비용의 문제

주식시장을 바라보시는 분들이라면 최근 테크섹터의 많은 기술관련 주식회사들의 주가가 하락하는것을 보았을겁니다.

2021년부터 시작한 인플레이션으로 인해 연준은 빅스텝의 금리인상을 예고 하였으며, 실제로 성장주의 지수를 하락시켰습니다.

하지만 이러한 하락요인은 저가매수의 기회가 되기도 하기 때문에 무조건적인 문제라고는 볼 수가 없습니다.

 

퀄컴(QCOM)의 벨류에이션 및 향후 기대

퀄컴의 잠재 성장률은 향후 5년동안 연간 10% 이상 성장하고 25%이상의 FCF(Free Cash Flow)마진을 유지할 수 있을것으로 기대하고 있습니다.

스마트폰 칩셋 외에도 EV부문에서도 상당히 호전적인 전망을 바라보고 있습니다.

EV부문 외에도 자율주행 또한 상당부분 매출 상승에 여력을 볼수 있습니다.

핸드셋 사업부문 외에도 IoT, 무선과 같은 파이프라인이 견고하다고 생각할때 퀄컴의 가격은 현재의 가격으로 포트폴리오에 추가할만한 충분히 매력적인 회사라고 생각합니다.

 

투자에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

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