[미국주식] 최고의 인플레이션 헤지 상품 - 농산물 ETF [DBA]

Invesco DB Agriculture Fund [DBA] 개요

2022년에는 우크라이나의 전쟁으로 인한 식량 생산량 감소 그리고 가뭄등 환경적인 요소와 지정학적 요소로 인하여 세계적으로 생산량이 부족해지고 비료값 또한 치솟고 있습니다.

따라서 농산물에 대한 원자재 ETF는 많은 상승과 더불어 최고의 인플레이션 헤지 상품중에 하나로 떠오르고 있습니다.

상반기에 시작된 우크라이나의 전쟁은 아직 2분기 반영이 안된 상태이며, 많은 기업들이 러시아나 우크라이나에서 영업이 중단됨에 따라 적지 않은 적자를 보일것으로 예상됩니다.

따라서 지금도 많이 상승했지만 앞으로 추가 상승여력이 더 있을것으로 보입니다.

농산물 ETF는 다른 광물 ETF에 비해 위험 요소가 적고 현재의 인플레이션에 대한 강세 요인이 많기 때문에 눈여겨 봐야할 필요가 있습니다.

 

Invesco DB Agriculture Fund [DBA] 주요 보유 종목

종목명	비중
Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl	38.67%
Corn Future Sep22	7.24%
Soybean Nov22	6.92%
Sugar #11 (World) Oct22	5.57%
Coffee C Future July 22	5.34%
Live Cattle Future Aug 22	5.08%
Cocoa Future July 22	4.56%
KC HRW Wheat Future July 22	4.26%
Lean Hog Future July 22	4.13%
Wheat Future(Cbt) Jul22	3.97%
TOTAL	85.73%

DBA는 40%정도의 비중을 국채나 국채ETF를 포함한 Invesco ETF에 투자를 하고 있으며, 나머지는 농산물 원자재 선물 혹은 지수들로 구성이 되어 있습니다.

농산물의 높은 유동성을 감안하기 위해 국채를 포함하여 안전한 운영을 할수 있도록 설계되어 있습니다.

Invesco사의 Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl 포트폴리오

 

세계 식량 위기가 다가오고 있습니다.

우크라이나 전쟁으로 원유나 금가격이 상승을 하였지만, 전쟁이 장기화 되자 우크라이나의 밀 수출이 걱정이 시작되었고, 각국 도시에서 일어난 이상기온으로 인해 각종 농산물의 가격이 천정부지로 뛰고 있는 상황입니다.

우크라니아는 밀 수출뿐만 아니라 전세계 해바라기유(油)의 절반과 보리 외에 옥수수까지 10~15%를 생산하고 있는 나라입니다. 중동의 경우는 곡물 수요의 절반을 우크라이나에 의존을 하고 있을만큼 우크라이나는 필수 식품 공급국이기도 합니다.

지속상승중인 천연가스 ETF - FCG

비료생산의 경우는 천연가스의 의존도가 높은데 유럽국가들의 러시아 천연가스에 대한 의존도가 높아 문제를 야기시켰고,천연가스 공급이 낮아짐에 따라 비료의 생산에 차질이 생겼으며 이에따라 비료의 가격이 상승하였습니다.

천연가스 공급문제로 인해 미국에서 지원을 했음에도 불구하고 오히려 기존에 납품을 하던 LNG의 비중이 낮아지면서 LNG의 가격도 상승을 하게 됩니다.

 

DBA가 상승 가능성이 높은 이유

위와 같은 이유(전쟁,기후)로 올해 전 세계 농산물 공급이 저하됨에 따라 농산물의 가격은 당연히 상승을 하게 될꺼라고 보입니다. 물론 지금도 많은 상승을 했지만 이제 반영일뿐 지속적으로 농산물 공급이 저하되면 가격은 추가로 상승을 할 것이라고 생각됩니다.

농산물 개별 가격

농산물을 개별적으로 보자면 위와 같습니다.

설탕, 옥수수, 콩, 밀은 거의 사상최고치를 기록하고 있는중입니다.

 

참고로 농산물을 개개별로 투자하실분은 아래의 포스팅을 참고하시기 바랍니다.

 

[미국주식] 농산물 ETF - 커피, 설탕, 코코아, 옥수수, 콩, 밀, 생물연료, 곡물

 

 

Invesco DB Agriculture Fund [DBA] 주가

DBA 일봉차트

전반적으로 DBA는 농산물의 가격이 급등함에 따라 상승을 이루었고 이는 현재의 인플레이션 헤지에 괜찮은 ETF라고 판단하고 있습니다.

금(GLD), 은(SLV)이나 천연가스(UNG), 석유(USO)도 괜찮은 헤지상품중에 하나이지만 농산물은 인간의 생명연장과 관련이 있고 없으면 안되는 필수항목이기 때문에 농산물이 부족하고 비료가격이 상승을 하면 추가 상승을 할 여지가 상당히 많이 있다고 생각됩니다.

따라서 당분간은 우크라이나의 지정학적 리스크가 사라져도 당분간은 지속될것이라고 보이기 때문에 당분간의 하락 위험은 없으며, 아마도 적어도 올해는 상승이 지속될것이라고 판단됩니다.

 

투자에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

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[미국주식] 산업용 금속 ETF - Invesco DB Base Metals ETF

 

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